比特币期货产品交易量再创新高，数字货币衍生品市场迎来新机遇：外汇

与传统金融悠久的发展历史不同，新兴的数字货币正迅速席卷全球，吸引了大量投资者。 在2020年减半利好带动下，比特币价格一度突破万元大关，随后进入震荡行情。 逐渐上涨的价格和市场波动极大地推动了数字货币衍生品市场。

根据 Skew 的数据，Bakkt 于 2019 年 9 月推出的比特币期货产品的交易量超过 3700 万美元，创下了 2020 年的记录。其竞争对手 CME Group 的比特币期货持仓量升至 3.14 亿美元，也创下了 2020 年的纪录，销售额达到 824 美元百万。 此外，加密期权和期货交易所 Deribit 的期权产品交易额超过 2 亿美元，创下 2020 年新高。 杠杆ETF是一种新兴产品。 据CoinGekco统计，FTX和MXC抹茶24小时预估总交易量（美元）接近400万美元。

交易所法宝，传统金融衍生的数字衍生品

自数字货币诞生以来，交易所就在现实世界和虚拟世界中发挥着关键作用。 但随着交易市场的发展，现货交易市场已经有了肉眼可见的天花板，各家公司的竞争格局已经确定。 此时，数字资产逐渐被广大投资机构和投资者所认可，数字货币衍生品交易成为交易所势在必得的新战场。

数字货币的发展还很短暂，但传统金融经历了市场和时间的洗礼，已经有了完备的制度规则。 因此，交易所不断向传统金融领域学习。 2019年以来，IEO、交割合约、永续合约、杠杆、期权、ETF、存币理财等新产品新方式层出不穷，不仅为市场注入了活力，也提供了重要推动力为区块链行业的创新发展。

目前加密货币市场的衍生品主要是期货比特币是期货交易，主要包括交割合约和永续合约比特币是期货交易，还有少量的期权合约。 2019年被称为期货交易元年，实现了月交易量从几十亿到百亿的规模跃升。 Tokeninsight数据显示，年衍生品交易量高达3万亿美元，日均交易量85亿美元。

期货交易虽然火爆，但投资者需要具备一定的实操技巧和战略规划，否则，一旦仓位爆仓，将损失惨重。 2月13日晚间，当BTC从1.02万美元左右跌至1.01万美元左右时，据合约帝统计，24小时内共有1.34万币矿工平仓，总平仓金额达8231万美元在一个小时内。

加密货币投资的高操作门槛和高风险一直是阻碍加密货币“出圈”的重要因素。 为寻找新的增量，交易所从去年开始探索低操作门槛、低风险、高回报的“二次投资”。 这就是加密货币衍生品发展的内在逻辑和动力。

衍生品市场迎来新机遇，但完善的监管体系必不可少

2018年下半年以来，数字货币衍生品市场呈现出“集中引爆”的态势。 2019年，衍生品将“大显身手”，开通合约交易业务的交易所将“遍地开花”。 数字货币衍生品市场规模正在向万亿美元市场规模发展。

衍生品通常用于对冲风险，或在标的资产价格变化时对其进行投机。 数字货币衍生品的高波动性放大了套利机会。 在比特币价格震荡、未来减半可期的当下，正是衍生品市场活跃的好机会。 但是，整体市场要想进一步发展壮大，监管体系的完善必不可少。

纵观全球数字货币衍生品交易市场，近两年通过各监管机构的努力，少数国家设立了相应的数字货币监管部门，依法合规管理数字货币市场。 然而，大多数国家尚未形成明确有效的监管法律法规。

监管机构缺失的最大受害者是投资者的利益得不到保障。 交易所利用区块链技术天然的跨地域特性，因此大部分交易平台都会注册在离岸金融中心。 由于行业缺乏统一、公平的监管框架，各国监管法律不尽相同，投资者的权益无法得到法律保障。 衍生品交易本来就具有高风险，但低准入门槛加剧了违约和欺诈风险，给行业健康发展带来巨大障碍。

2020年衍生品市场发展潜力巨大，可能会有更多优质衍生品供我们选择，但我们期待数字货币衍生品市场像传统金融领域一样更加正规化，真正推动发展数字货币行业。 发展。